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期货多头对冲

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多头对冲有一个问题 这个例子有点不明白 这个公司需要铜 签了期货合约那他为什么还要再买铜呢?

你发上来的这个图片看不清楚内容。

期货合约对冲的原则是什么?

下面是以股指期货为例的,其他期货一般也是这样的操作。
通常期货价格和现货价格受相同的经济因素影响而具有基本相似的走势,根据这一原理,我们可以在期货与现货市场上进行相反操作,对冲系统风险,具体来说要注意以下原则:
1.交易方向相反原则。由于同一股票指数在现货市场与期货市场大致保持相同的走势,所以只有在两个市场上同时进行相反的交易,才能保证在一个市场出现亏损时,在另一个市场上肯定赢利,以赢利补偿亏损才能成为现实。如果违反了交易方向相反原则,不但无法对冲系统风险,反而会加大投资面临的风险。比如,对于现货市场上的多头来说,如果同时也是期货的多头,即采取了同向操作,那么,在价格上涨的情况下,在现货市场和期货市场上都会出现盈利,在价格下跌的情况下,两个市场上都会出现亏损。
2.交易品种一致或相似原则。交易品种相似是指在进行对冲操作时所选择的期货合约所包含的股票,必须与现货市场上买卖的现货股票大致相同。这是因为,相似股票的价格在现货市场和期货市场上受相同因素的影响,在两个市场保持大致相同的走势。成分股的价格变化决定了股票指数,股票指数变化影响股指期货合约的价格,只有股票组合和股票指数成分股相同或大致相同,股票组合的价格变化才能和所选择的股指期货合约价格变化趋势一致。
3.交易数量相等原则。交易数量相等,是指在进行对冲操操作时所选择的期货合约所包含的股票价值必须等于其将要在现货市场上买进(或卖出)的股票价值。价值相等包括现货场上买卖的股票价值等于期货市场上买卖的股票指数期货合约的价值;期货市场上买入(或卖出)的股票指数期货合约的价值等于卖出(或买入)的现货股票价值。
4.交易月份相同或相近原则。由于在期货合约的交割期到来时,期货价格与现货价格趋同,亦即所谓的期货价格收敛于现货价格。对冲操作结束时价格的趋同性会影响对冲效果。在套期保值过程中,应使期货合约的交割月份与将来在现货市场上买进或卖出的现货股票的时间相同或相近,才能保证系统风险顺利对冲掉。
五、不同投资者对冲系统风险的操作策略
在实际应用中,不同投资者所拥有现货头寸不同,应采取不同的操作策略买卖股指期货来对冲现货资产的系统风险。
1.已持有股票的投资者对冲系统风险策略。如果投资者已持有大量股票现货,当整个股市下跌时其持有的现货股票的价值将随之而降低,为避免股票下跌所造成的损失,投资者将根据现货市场与期货市场价格趋同性原理,在期货市场上卖空股指期货,以期货部位的盈利来补偿或抵消现货部位的亏损。
2.发行股票的公司对冲系统风险策略。发行股票是股份公司筹措资金的重要渠道。公司在发行股票时也将面临股市波动所造成的系统风险,这种风险同样可以通过股指期货空头套期保值来加以规避。发行公司可以选择股票市场行情向好、有利于公司股票发行的时点,在股指期货市场卖出期货,以确保未来公司发行价格不因市场不利变化导致损失。
3.预计未来资金到账的投资者对冲系统风险策略。投资者预期将收到一笔资金并计划投资股票市场,但在收到资金之前,股市有上涨趋势,为避免在高价位买入股票,投资者可以在股指期货市场预先买入股指期货合约。由于股指期货实行保证金制度,在购买投资标的的时候,只需交少部分保证金就能完成投资,从而有效对冲掉不利的系统风险。

期货对冲后为什么还有净多头?不是有买就有卖么,对冲后该为0才对啊

是你自己的账户还有净多头吗?
下单的时候除了要注意买卖方向,还要注意选择“开仓”和“平仓”
对冲的时候如果没有选“平仓”,就等于是在两个方向都持有头寸,老单并没有对冲掉。
另外平仓的手数要跟持有的仓位数量相等,才能完全对冲。

期货投资里对冲的含义是什么?

下面是以股指期货为例的,其他期货一般也是这样的操作。
通常期货价格和现货价格受相同的经济因素影响而具有基本相似的走势,根据这一原理,我们可以在期货与现货市场上进行相反操作,对冲系统风险,具体来说要注意以下原则:
1.交易方向相反原则。由于同一股票指数在现货市场与期货市场大致保持相同的走势,所以只有在两个市场上同时进行相反的交易,才能保证在一个市场出现亏损时,在另一个市场上肯定赢利,以赢利补偿亏损才能成为现实。如果违反了交易方向相反原则,不但无法对冲系统风险,反而会加大投资面临的风险。比如,对于现货市场上的多头来说,如果同时也是期货的多头,即采取了同向操作,那么,在价格上涨的情况下,在现货市场和期货市场上都会出现盈利,在价格下跌的情况下,两个市场上都会出现亏损。
2.交易品种一致或相似原则。交易品种相似是指在进行对冲操作时所选择的期货合约所包含的股票,必须与现货市场上买卖的现货股票大致相同。这是因为,相似股票的价格在现货市场和期货市场上受相同因素的影响,在两个市场保持大致相同的走势。成分股的价格变化决定了股票指数,股票指数变化影响股指期货合约的价格,只有股票组合和股票指数成分股相同或大致相同,股票组合的价格变化才能和所选择的股指期货合约价格变化趋势一致。
3.交易数量相等原则。交易数量相等,是指在进行对冲操操作时所选择的期货合约所包含的股票价值必须等于其将要在现货市场上买进(或卖出)的股票价值。价值相等包括现货场上买卖的股票价值等于期货市场上买卖的股票指数期货合约的价值;期货市场上买入(或卖出)的股票指数期货合约的价值等于卖出(或买入)的现货股票价值。
4.交易月份相同或相近原则。由于在期货合约的交割期到来时,期货价格与现货价格趋同,亦即所谓的期货价格收敛于现货价格。对冲操作结束时价格的趋同性会影响对冲效果。在套期保值过程中,应使期货合约的交割月份与将来在现货市场上买进或卖出的现货股票的时间相同或相近,才能保证系统风险顺利对冲掉。
五、不同投资者对冲系统风险的操作策略
在实际应用中,不同投资者所拥有现货头寸不同,应采取不同的操作策略买卖股指期货来对冲现货资产的系统风险。
1.已持有股票的投资者对冲系统风险策略。如果投资者已持有大量股票现货,当整个股市下跌时其持有的现货股票的价值将随之而降低,为避免股票下跌所造成的损失,投资者将根据现货市场与期货市场价格趋同性原理,在期货市场上卖空股指期货,以期货部位的盈利来补偿或抵消现货部位的亏损。
2.发行股票的公司对冲系统风险策略。发行股票是股份公司筹措资金的重要渠道。公司在发行股票时也将面临股市波动所造成的系统风险,这种风险同样可以通过股指期货空头套期保值来加以规避。发行公司可以选择股票市场行情向好、有利于公司股票发行的时点,在股指期货市场卖出期货,以确保未来公司发行价格不因市场不利变化导致损失。
3.预计未来资金到账的投资者对冲系统风险策略。投资者预期将收到一笔资金并计划投资股票市场,但在收到资金之前,股市有上涨趋势,为避免在高价位买入股票,投资者可以在股指期货市场预先买入股指期货合约。由于股指期货实行保证金制度,在购买投资标的的时候,只需交少部分保证金就能完成投资,从而有效对冲掉不利的系统风险。

什么是空头和多头?

简单的说空头就是认为股票要下跌, 就卖出手上的股票,多头就是认为股票要涨,就大量的买进股票,以上解释仅仅局限于中国股票市场,对其他的资本市场不适用。

总持仓的空头持仓量是不是总是等于多头持仓量?

一张空单必定有一张多单与其相对应,所以多空的持仓必然是相等的。
现在国内商品期货行情的报价中,持仓都是双边(多和空)计算的,因此必然是个偶数。但现在推出的金融期货(股指期货)交易,持仓是单边计算的,也就是只显示多单(或空单)的单边持仓量。